熊园观察

近半月，国务院全体会议要求“咬定目标不放松”，国务院、发改委等部门陆续发布汽车以旧换新细则、全面绿色转型、构建新型电力系统、促进服务消费等文件。我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2024.8.5-8.18）的政策跟踪。

核心观点：总体看，近半月延续聚焦稳增长、促改革、稳信心，包括8.16国务院第五次全体会议（“咬定目标不放松，下大力气增强经济持续回升向好态势”），8.9国新办解读关于促进服务消费高质量发展的意见，8.16商务部汽车以旧换新补贴实施细则，8.9央行Q2货币政策报告，8.11国务院关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见，8.6发改委加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年），8.14商务部重点外资项目推进专场圆桌会等。其他可关注，央行新增支农支小再贷款额度1000亿元；深圳官宣收储后，南京杭州等多地跟进；上海、浙江、广东等地抢先布局低空经济。继续提示：当前经济下行压力不小，全年“保5%”需政策“持续用力、更加给力”，短期紧盯可能的增量政策，包括地方化债、进一步松地产、地产收储规模扩大、专项债加快发行、再降准降息（9月是重要窗口）等。

1、总体看，近半月延续稳增长、促改革、稳信心，有5大焦点：

>一、8.16国务院第五次全体会议，除落实三中全会及年中政治局会议精神外，进一步提出“咬定目标不放松，下大力气增强经济持续回升向好态势”，抓手仍在于扩内需、扩投资、稳民企、强产业；

>二、扩内需系列政策加快落地，包括8.9国新办解读关于促进服务消费高质量发展的意见，关注后续综合利用中央预算内投资、专项债、普惠养老专项再贷款等支持养老托育服务体系设施建设，发改委将牵头出台推动文化和旅游领域设备更新实施方案等，8.16商务部等印发汽车以旧换新补贴实施细则，属于新一轮汽车以旧换新补贴细则的细化落实，地方层面，上海接连发布教育领域、交通领域大规模设备更新行动方案，江苏给予交通运输领域大规模设备更新“交运贷”贴息；

>三、央行二季度货币政策执行报告，主基调基本延续了7.30政治局会议、8.2央行下半年工作会议等的说法，包括对经济较为担忧、加强逆周期调节等，但也有不少新提法、新要求，尤其是货币政策当前重心和转型思路、防范利率风险、稳地产、美联储降息等方面；

>四、8.11国务院印发关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见，围绕5大领域、3大环节，重点关注支持政策，如：完善绿色税制，积极发展绿色股权融资、绿色融资租赁、绿色信托等金融工具，此外，8.6发改委也印发加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）；

>五、稳信心，如8.16市场监管总局参加“推动高质量发展”发布会，后续将抓紧发布个体工商户促进发展和规范登记管理规定、经营者公平竞争合规管理规范等，8.14商务部主持召开重点外资项目推进专场圆桌会，8.7国资委关于规范中央企业采购管理工作的指导意见，平等对待央企内部和外部各市场参与主体、支持中小企业参与采购活动等。

>其他可关注，央行新增支农支小再贷款额度1000亿元，继深圳官宣收储后，南京、杭州等多地将跟进，上海、浙江、广东等地抢先布局低空经济。

2、具体看，近半月（2024.8.5-8.18）重大政策如下：

>重要会议与政策：关注国务院全体会议、促进服务消费高质量发展、全面绿色转型。

>地方政策：地方继续发力稳经济，多地近期聚焦推动设备更新和布局低空经济。

>行业与产业政策：各地继续松地产，深圳等多地跟进收储；加快构建新型电力系统

风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。

报告摘要：

一、重要会议与政策：关注国务院全体会议、促进服务消费高质量发展、全面绿色转型。

1、重要会议：关注国务院全体会议、稳信心、土地开发利用、服务消费高质量发展。

>8.16国务院召开第五次全体会议，除延续强调落实二十届三中全会及年中政治局会议精神外，进一步提出“咬定目标不放松，下大力气增强经济持续回升向好态势”，抓手仍在于扩内需、扩投资、稳民企、强产业，关注“以提振消费为重点，针对性采取措施”“扩大地方政府专项债券用作资本金的领域、规模、比例”等。

>8.16市场监管总局参加国新办“推动高质量发展”系列主题发布会，关注后续市场监管的重点举措，如：1）正在研究制定个体工商户促进发展和规范登记管理规定，解决“个转企”登记、经营权继承、市场退出等重点难点问题；2）今年底建成全国“个体工商户名录”；3）正在加快制定经营者公平竞争合规管理规范国家标准，积极推动形成企业主动合规、政府有效引导、社会广泛支持的多方共治格局；4）计划在今明两年内完成294项重点国家标准的制修订工作，更好支撑设备更新和消费品以旧换新；5）正在加快国家网络交易监管平台建设，提升平台经济领域重大风险的预警和应急处置能力。

>8.14商务部主持召开重点外资项目推进专场圆桌会，及时解决项目在审批、用地、环评、能耗、融资等环节遇到的困难，推动在谈项目早签约、已签约项目早开工、在建项目早投产。

>8.14自然资源部解读关于学习运用“千万工程”经验深入推进全域土地综合整治工作的意见，以促进城乡要素平等交换、双向流动为方向，优化农村地区国土空间布局，针对土地开放利用，提出“可对土地开发利用方式进行局部微调、统筹优化”。

>8.9国新办就关于促进服务消费高质量发展的意见有关情况举行发布会，发改委、文旅部、民政部等出席，重点关注后续方案落实的系列举措，如综合利用中央预算内投资、专项债、普惠养老专项再贷款等资金渠道，支持养老托育服务体系设施建设；发改委将牵头出台推动文化和旅游领域设备更新实施方案；鼓励各地制定实施景区门票优惠、文旅消费券、满减优惠等多样化惠民举措等。

2、部委政策：关注汽车以旧换新细则、全面绿色转型、货政报告、规范央企采购等。

>8.16商务部等印发汽车以旧换新补贴实施细则，属于新一轮汽车以旧换新补贴细则的细化落实，包括提高补贴标准、可溯及过往等，也会优化汽车报废更新审核、拨付监管流程。

>8.11国务院印发关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见，围绕5大领域、3大环节，部署加快形成节约资源和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式、生活方式，重点关注系列政策举措，如：1）财税政策，落实相关税收优惠，完善绿色税制；2）金融工具，延长碳减排支持工具实施年限至2027年年末，研究制定转型金融标准，积极发展绿色股权融资、绿色融资租赁、绿色信托等金融工具；3）价格政策，深化电力价格改革，完善水价政策等；4）市场化机制，健全资源环境要素市场化配置体系，推进全国碳排放权交易市场和温室气体自愿减排交易市场建设，完善绿色电力证书交易制度。

>8.9央行发布二季度货币政策执行报告，主基调基本延续了7.30政治局会议、8.2央行下半年工作会议等的说法，包括对经济较为担忧、加强逆周期调节等，但也有不少新提法、新要求，尤其是货币政策当前重心和转型思路、防范利率风险、稳地产、美联储降息等方面。往后看，继续提示：当前经济下行压力不小，需求不足仍是核心矛盾，实现全年目标需政策“持续用力、更加给力”。具体到货币端，宽松还是大方向，年内大概率还会降准降息（详见前期报告不少新提法—央行二季度货币政策报告6大信号）。

>其他可关注：8.13央行新增支农支小再贷款额度1000亿元；8.14发改委印发重大项目后评价管理办法；8.7国资委、发改委联合印发关于规范中央企业采购管理工作的指导意见，平等对待中央企业内部和外部各市场参与主体，破除行业垄断和保护主义，应当支持中小企业参与采购活动等。

二、地方政策：地方继续发力稳经济，多地近期聚焦推动设备更新和布局低空经济。

地方继续发力稳经济，近期多聚焦推动设备更新和布局低空经济，设备更新方面，上海接连发布教育领域、交通领域大规模设备更新行动方案，重点支持支持高校强化人工智能研究，积极探索AI赋能改造传统学科，推动全市公交车、出租车全面新能源化等，江苏给予交通运输领域大规模设备更新“交运贷”贴息；低空经济方面，上海、浙江、广东等均有动作，如广东落地全国首个服务低空经济示范保险条款，继续“探索构建科技保险服务机制”，浙江、上海发布到2027年低空经济高质量发展行动方案。

三、行业与产业政策：各地继续松地产，深圳等多地跟进收储；加快构建新型电力系统。

1、各地继续加码松地产，关注继深圳官宣收储后，南京、杭州等多地将跟进，据证券时报，继深圳官宣收购商品房用作保障房后，接下来将有多个城市出台相关政策文件收储商品房，包括南京、杭州、天津、青岛等。广东召开保交房及城市房地产融资协调机制工作调度会，推动更多保交房项目纳入“白名单”。

2、加快构建新型电力系统。8.6发改委印发加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年），重点开展电力系统稳定保障行动、大规模高比例新能源外送攻坚行动、电动汽车充电设施网络拓展行动等9项专项行动。重点关注提高新能源消纳能力举措，如建设一批共享储能电站、探索应用一批新型储能技术等；完善电动汽车充电基建，加强电动汽车与电网融合互动，建立健全充电基础设施标准体系等。

正文如下：

一、重要会议与政策：关注国务院全体会议、促进服务消费高质量发展、全面绿色转型。

1、重要会议：关注国务院全体会议、稳信心、土地开发利用、服务消费高质量发展。

国务院：第五次全体会议

事件：8月16日，国务院召开第五次全体会议。

主要内容：要咬定目标不放松，下大力气增强经济持续回升向好态势。要更加有力扩大内需，以提振消费为重点，针对性采取措施，畅通经济循环。促消费要重点抓好增长性、带动性强的领域，加快服务消费扩容提质，有效促进大宗消费，根据不同群体需求制定差异化支持政策，充分释放消费潜力。扩投资要发挥好政府投资带动作用，落实好支持民间投资各项政策，扩大地方政府专项债券用作资本金的领域、规模、比例，撬动更广泛的社会投资。要不断优化政府与企业常态化沟通交流机制，听得见、听得进企业的呼声，真正为企业解决实际困难。要因地制宜发展新质生产力，支持新技术新产品推广应用、迭代升级，深入推进数字化转型，鼓励地方立足特色打造优势产业。

简评：除落实三中全会及年中政治局会议精神外，进一步提出“咬定目标不放松，下大力气增强经济持续回升向好态势”，抓手仍在于扩内需、扩投资、稳民企、强产业，关注“以提振消费为重点，针对性采取措施”“扩大地方政府专项债券用作资本金的领域、规模、比例”等。

市场监督管理总局：推动高质量发展

事件：8月16日，市场监督管理总局参加国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，介绍近年来市场监管支撑高质量发展情况。

主要内容：包括：1）市场监管总局正在研究制定个体工商户促进发展和规范登记管理规定，解决“个转企”登记、经营权继承、市场退出等重点难点问题：2）今年年底，建成全国“个体工商户名录”，让个体工商户的“家底”更加清晰、帮扶措施更加精准有效：3）正在加快制定经营者公平竞争合规管理规范国家标准，积极推动形成企业主动合规、政府有效引导、社会广泛支持的多方共治格局：4）计划在今明两年内完成294项重点国家标准的制修订工作，通过标准制定实施和配套政策支持，更好支撑设备更新和消费品以旧换新：5）正在加快国家网络交易监管平台建设，提升平台经济领域重大风险的预警和应急处置能力，确保平台经济的健康发展。

自然资源部：深入推进全域土地综合整治

事件：8月14日，自然资源部召开新闻发布会，就自然资源部关于学习运用“千万工程”经验深入推进全域土地综合整治工作的意见进行介绍解读。

主要内容：充分发挥全域土地综合整治的平台作用，以县域为统筹单元、以乡镇为基本实施单元，综合运用相关政策工具，促进城乡要素平等交换、双向流动，优化农村地区国土空间布局，改善农村生态环境和农民生产生活条件，助推农村一二三产业融合发展和城乡融合发展，助力建设宜居宜业和美乡村。意见还提出，在保持空间布局总体稳定的前提下，可对土地开发利用方式进行局部微调、统筹优化。

商务部：稳外资、稳信心

事件：8月14日，商务部主持召开重点外资项目推进专场圆桌会。

主要内容：商务部将及时解决项目在审批、用地、环评、能耗、融资等环节遇到的困难问题，推动在谈项目早签约，已签约项目早开工，在建项目早投产，为更大力度吸引和利用外资提供有力支撑。

国新办：促进服务消费高质量发展

8月9日，国新办就关于促进服务消费高质量发展的意见有关情况举行发布会。发改委、文旅部、民政部等出席，重点关注后续方案落实的系列举措，如综合利用中央预算内投资、专项债、普惠养老专项再贷款等资金渠道，支持养老托育服务体系设施建设；发改委将牵头出台推动文化和旅游领域设备更新实施方案；鼓励各地制定实施景区门票优惠、文旅消费券、满减优惠等多样化惠民举措等。

2、部委政策：关注汽车以旧换新细则、全面绿色转型、货政报告、规范央企采购等。

商务部：汽车以旧换新补贴实施细则

事件：8月16日，商务部等印发汽车以旧换新补贴实施细则。

主要内容：主要是将新一轮汽车以旧换新补贴细则予以明确，包括报废旧车并购买新车的个人消费者，补贴标准由购买新能源乘用车补1万元、购买燃油乘用车补7000元，分别提高至2万元和1.5万元。对汽车以旧换新补贴实施细则印发之日2024年4月24日至2025年1月10日前提交的符合条件的补贴申请，均按本通知明确的标准予以补贴。其中，对已按此前标准发放的补贴申请，各地按本通知明确的标准补齐差额。优化汽车报废更新审核、拨付监管流程，按程序将补贴资金拨付至申请人提供的银行账户。各地要加快制定汽车置换更新实施方案，合理确定补贴标准、补贴条件和实施方式。

简评：属于新一轮汽车以旧换新补贴细则的细化落实，包括明确补贴标准提高、在执行上可以溯及过往等，也会优化汽车报废更新审核、拨付监管流程。

发改委：重大项目后评价管理办法

事件：8月14日，发改委印发国家发展改革委重大项目后评价管理办法。

主要内容：致力于健全重大项目后评价制度，规范项目后评价工作，提高投资决策水平和投资效益，建立政府投资支持基础性、公益性、长远性重大项目建设长效机制，加强政府和企业投资项目全生命周期管理。

央行：新增支农支小再贷款额度1000亿元

事件：8月13日，央行新增支农支小再贷款额度1000亿元支持12省（区、市）防汛抗洪救灾及灾后重建。

主要内容：决定新增重庆、福建、广东、广西、河南、黑龙江、湖南、吉林、江西、辽宁、陕西、四川12省（区、市）支农支小再贷款额度1000亿元，支持受灾严重地区防汛抗洪救灾及灾后重建工作，加大对受灾地区的经营主体特别是小微企业、个体工商户，以及农业、养殖企业和农户的信贷支持。

国务院：加快经济社会发展全面绿色转型

事件：8月11日，国务院印发关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见。

主要内容：根据发改委答记者问，意见围绕5大领域、3大环节，部署加快形成节约资源和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式、生活方式。重点关注系列政策举措，如：1）财税政策，落实相关税收优惠，完善绿色税制；2）金融工具，延长碳减排支持工具实施年限至2027年年末，研究制定转型金融标准，积极发展绿色股权融资、绿色融资租赁、绿色信托等金融工具；3）价格政策，深化电力价格改革，完善水价政策等；4）市场化机制，健全资源环境要素市场化配置体系，推进全国碳排放权交易市场和温室气体自愿减排交易市场建设，完善绿色电力证书交易制度。

央行：2季度货币政策执行报告

事件：8月9日，央行发布2024年第2季度中国货币政策执行报告。

简评：本次报告主基调，基本延续了7.30政治局会议、8.2央行下半年工作会议等的说法，包括对经济较为担忧、加强逆周期调节等，但也有不少新提法、新要求，尤其是货币政策当前重心和转型思路、防范利率风险、稳地产、美联储降息等方面。往后看，继续提示：当前经济下行压力不小，需求不足仍是核心矛盾，实现全年目标需政策“持续用力、更加给力”。具体到货币端，宽松还是大方向，年内大概率还会降准降息。

1、对比看，本次货币政策整体定调基本延续此前7月30日中央政治局会议、8月2日央行下半年工作会议等的说法，包括“稳健的货币政策要灵活适度、精准有效；增强宏观政策取向一致性，加强逆周期调节；坚决防范汇率超调风险”等。

2、也有不少新提法、新要求，重提“稳健的货币政策要注重平衡好短期和长期、稳增长和防风险、内部均衡和外部均衡的关系”，新增“深入挖掘有效信贷需求，加快推动储备项目转化”，指向稳增长应是下半年货币政策的重心；强调“推进货币政策框架转型”，新增“着重提高LPR报价质量，理顺贷款利率与债券收益率等市场利率的关系；在公开市场操作中逐步增加国债买卖”等，指向央行货币政策框架的改革将提速（有三方向），央行操作思路也将变化；新增“防范利率风险”，指向针对利率下行过快，央行已从“预期引导”转向“下场操作”，短期利率波动可能加大；专栏分析海外央行货币政策走向，认为“美联储具体降息时点还会依赖于未来数据变化”。

3、具体看，有6大信号：

信号1：央行对全球经济担忧有所升温，认为“全球经济增长动能偏弱、不同地区增长继续呈现分化态势”；对国内经济更为担忧，延续了7.30政治局会议“外部环境带来的不利影响增多、国内有效需求不足、新旧动能转换存在阵痛”等说法。

信号2：对于全球通胀，央行认为“发达经济体通胀压力有所缓解”，但也指出通胀“回落速度放缓，出现反复的风险依然存在”，主因“地缘政治冲突导致大宗商品价格上行压力持续存在”、“美欧工资增速仍然较快，服务通胀仍具黏性”；对于国内通胀，央行表示伴随消费需求改善、“国内供需进一步趋于平衡”，下半年国内物价“有望温和回升”，央行也继续强调“把维护价格稳定、推动价格温和回升作为把握货币政策的重要考量”。

信号3：货币政策定调基本延续7.30政治局会议、8.2央行下半年工作会议等的表述，包括“稳健的货币政策要灵活适度、精准有效；增强宏观政策取向一致性，加强逆周期调节”等。但也有不少新变化，包括重提“稳健的货币政策要注重平衡好短期和长期、稳增长和防风险、内部均衡和外部均衡的关系”、新增“深入挖掘有效信贷需求，加快推动储备项目转化”、强调“加快完善中央银行制度，推进货币政策框架转型”、新增“防范利率风险”、结构性政策工具中对科技重视程度明显增强等。

信号4：二季度贷款加权利率明显回落，居民房贷利率、企业贷款利率均再创历史新低。

信号5：房地产方面，继续强调要“促进房地产市场平稳健康发展”、“着力推动已出台金融政策措施落地见效”。

信号6：专栏5密切关注海外主要央行货币政策走向指出，“物价和就业数据边际变化为美联储降息创造条件”，但是“具体降息时点还会依赖于未来数据变化”，降息带来的“外溢影响值得关注”。

国资委等：规范中央企业采购管理工作

事件：8月7日，国资委、发改委联合印发了关于规范中央企业采购管理工作的指导意见。

主要内容：建立健全中央企业采购管理体系，增强采购价值创造能力，全面推动中央企业采购管理规范化、精益化、协同化、智慧化发展。平等对待中央企业内部和外部各市场参与主体，破除行业垄断和保护主义，完善企业内控监督机制，防止国有资产流失。应当支持中小企业参与采购活动，不得违法限定供应商所在地、所有制形式、组织形式、注册资本、股权结构、经营年限等，或者设定其他不合理的条件排斥、限制中小企业参与采购活动。指导意见明确，鼓励中央企业通过预留采购份额、优先安排价款支付等方式给予中小企业积极支持。

二、地方政策：地方继续发力稳经济，多地近期聚焦推动设备更新和布局低空经济。

地方继续发力稳经济，近期多聚焦推动设备更新和布局低空经济，设备更新方面，上海接连发布教育领域、交通领域大规模设备更新行动方案，重点支持支持高校强化人工智能研究，积极探索AI赋能改造传统学科，推动全市公交车、出租车全面新能源化等，江苏给予交通运输领域大规模设备更新“交运贷”贴息；低空经济方面，上海、浙江、广东等均有动作，如广东落地全国首个服务低空经济示范保险条款，继续“探索构建科技保险服务机制”，浙江、上海发布到2027年低空经济高质量发展行动方案。

三、行业与产业政策：各地继续松地产，深圳等多地跟进收储；加快构建新型电力系统。

1、各地继续加码松地产，关注继深圳官宣收储后，南京、杭州等多地将跟进，据证券时报，继深圳官宣收购商品房用作保障房后，接下来将有多个城市出台相关政策文件收储商品房，包括南京、杭州、天津、青岛等。广东召开保交房及城市房地产融资协调机制工作调度会，推动更多保交房项目纳入“白名单”。

2、加快构建新型电力系统。8.6发改委印发加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年），重点开展电力系统稳定保障行动、大规模高比例新能源外送攻坚行动、电动汽车充电设施网络拓展行动等9项专项行动。重点关注提高新能源消纳能力举措，如建设一批共享储能电站、探索应用一批新型储能技术等；完善电动汽车充电基建，加强电动汽车与电网融合互动，建立健全充电基础设施标准体系等。